Oriundo do grupo Bloco do Bimbo, que contava com muitos rapazes, o Bando da Lua, pioneiro na harmonização de vozes e referência para todos os conjuntos que depois surgiram, fez muito sucesso.

Formou-se, em 1931, com sete deles: Aloysio de Oliveira (violão e voz), Ivo Astolfi (violão, violão-tenor e banjo),  Hélio Jordão Pereira (violão), Vadeco (pandeiro) e os três irmãos Osório: Afonso (percussão e flauta), Armando (violão) e Stênio (cavaquinho), e gravou o primeiro disco.

Na Odeon, gravaram outro e continuaram a apresentar-se em rádios e shows. Em 1934, depois da saída de Armando, foram para a RCA Victor, onde lançaram Maria Boa, A Hora É Boa, Olha a Lua, Mangueira, Pegando Fogo, Chiribiribi Quaquá e outras, e viajaram seis vezes para temporadas na Argentina.

Numa excursão pela América Latina, estreitaram os laços profissionais e de amizade com Carmen Miranda que, convidada a ir para os EUA em 1939, só aceitou com a condição de levá-los.

Com Carmen, participaram de oito filmes e, alguns integrantes trocados, sobreviveram até 1944.

Em 1948, Aloysio de Oliveira refez o conjunto com dissidentes dos Anjos do Inferno e gravaram Edmundo, um de seus maiores sucessos, brincadeira com In the Mood (lançado por Glenn Miller).

Com a morte de Carmen, em 1955, o grupo desfez-se.

Em 1936, participaram do filme Alô, Alô, Carnaval com a música Não Resta a Menor Dúvida (de Noël Rosa e Hervê Cordovil) que também gravaram.